行业风险加速“出清” 多家银行发力房地产并购金融服务

银行正在积极布局房地产并购金融服务。2月16日,北京商报记者梳理发现,近期已有浦发银行、广发银行、招商银行、平安银行接连在房地产并购服务方面有所动作,包括发行

  银行正在积极布局房地产并购金融服务。2月16日,北京商报记者梳理发现,近期已有浦发银行、广发银行、招商银行、平安银行接连在房地产并购服务方面有所动作,包括发行房地产并购主题债券、与房地产企业签订并购融资战略合作协议等。在分析人士看来,多家银行推出房企并购融资方案,一方面有利于银行获得长期稳定负债,另一方面也有利于拓展房企融资渠道、化解个别房企风险,促进行业良性健康发展。

  又一家银行拟发行房地产并购主题债券。2月16日,北京商报记者从平安银行处获悉,该行于年初向央行报送了2022年金融债券发行额度申请,在核定额度内,计划于近期启动首期50亿元房地产并购主题债券的发行工作。

  平安银行表示,50亿元房地产并购主题债券募集资金将专项用于房地产项目并购贷款投放,重点支持优质房地产企业兼并收购出险和困难大型房地产企业的优质项目,有效支持房地产企业通过并购防范债务风险及推动行业结构优化。

  平安银行并非首家拟发行房地产并购主题债券的银行,在此之前,浦发银行已于1月末成功发行首单房地产并购主题债券,规模同样为50亿元,重点支持优质房地产企业兼并收购出险和困难大型房地产企业的优质项目;首单房地产并购主题债券落地不久,广发银行紧随其后宣布发行50亿元房地产项目并购主题债券的计划,募集资金专项用于房地产项目并购贷款投放。

  在易居研究院智库中心研究总监严跃进看来,银行发行房地产并购主题债券客观上有助于后续增加该类贷款的供应,强化银行在收并购领域的金融服务;对于房企来说,后续也可以和银行积极合作展开收并购业务。

  除发行房地产并购主题债券,亦有银行通过与房地产企业签订并购融资战略合作协议布局房地产并购市场。招商银行于1月25日、2月24日先后与华润置地有限公司及其下属公司华润万象生活有限公司、大悦城控股集团股份有限公司签署并购融资战略合作协议,分别提供200亿元、30亿元、100亿元的融资额度,专用于对应公司的并购业务,业务品种包括但不限于并购贷款、并购基金、资产证券化等。

  “由于国内银行法等法律限制,国内银行参与企业并购,要么特批、要么采取间接方式,例如:银行通过提供并购贷款方式,参与房企并购业务。” 光大银行金融市场部分析师周茂华认为,近期多家银行推出房企并购融资方案,对于银行来说,可以获得长期、稳定负债,并拓展银行业务空间;对于房企而言,有助于拓展房企融资渠道,缓解部分房企融资压力;对于房地产行业来说,通过市场化并购能够有效化解个别房企风险,优化房地产市场结构,促进行业良性健康发展。

  市场化方式化解房地产行业风险

  银行积极布局房地产并购市场离不开政策支持。2021年12月,央行、银保监会发布《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》(以下简称《通知》),鼓励银行稳妥有序开展房地产项目并购贷款业务,通过投资并购债券、并购票据等债务融资工具,支持房地产企业兼并收购优质项目,重点支持优质房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目,对于兼并收购出险和困难房地产企业的项目并购贷款,暂不纳入房地产贷款集中度管理。

  《通知》鼓励金融机构提高服务效率,为并购营造良好的融资环境,有利于化解风险、促进行业“出清”。中国人民银行金融市场司司长邹澜也曾表示,“我国房地产行业的市场化程度较高,从近几年数据看,现有的10万余家房企中,每年都会有近500家进入司法破产重整,这是行业优胜劣汰、实现出清的重要方式”。

  谈及《通知》对部分房地产并购贷款暂不纳入房地产贷款集中度管理的意义,严跃进认为,此类并购不纳入房地产贷款集中度管理,客观上减少了银行放贷的约束,这使得银行放贷的主动性增加,后续房企在收并购方面动力会更强。总体上类似金融约束的减少,客观上有助于并购市场的活跃,对于一些问题房企问题资产的处置有积极作用。

  北京商报记者注意到,在房地产贷款方面,2月8日,央行、银保监会曾发布《关于保障性租赁住房有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理的通知》,明确保障性租赁住房项目有关贷款也不纳入房地产贷款集中度管理,并鼓励银行业金融机构加大对保障性租赁住房发展的支持力度。

  “未来银行房地产行业金融服务方面,房地产贷款整体将保持平稳增长,银行房贷结构将持续优化,房企并购贷款、保障性租赁住房贷款占比将有所上升。”周茂华分析道。

  北京商报记者 宋亦桐 李海颜

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